За три десятилетия на рынке появились фонды с разными стратегиями: от вложений в облигации до инвестиций в недвижимость и бизнес. Они позволяют выбирать инструменты под собственные цели, срок вложений и готовность к риску.
Развитие механизмов долгосрочных сбережений и инвестирования ведется по национальному проекту «Эффективная и конкурентная экономика».
Инвестировать вместе
Паевой инвестиционный фонд объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в различные активы: акции, облигации, валюту, недвижимость, доли в бизнесе. Инвестиционный пай — ценная бумага, которая удостоверяет долю владельца в имуществе фонда.
Если активы дорожают, растет и стоимость пая. Результат зависит от стратегии фонда и того, насколько успешно она работает в конкретных рыночных условиях.
Паевой инвестиционный фонд — инструмент первого выбора для старта в инвестициях
Инвестиционные решения принимает управляющая компания, у которой должна быть лицензия Банка России. За соблюдением правил фонда следит специализированный депозитарий. Для всех пайщиков действует единая стратегия: инвестору не нужно самостоятельно выбирать каждую бумагу и ежедневно анализировать рынок.
По словам Бориса Блохина, в фондах работают аналитики и управляющие активами, чья погруженность в рынок и экспертиза в среднем выше, чем у рядового частного инвестора. Инвестиционные декларации, которым следуют фонды, помогают придерживаться выбранного подхода и избегать эмоциональных решений, свойственных частным инвесторам.
Что показывают результаты
По данным Банка России, в 2023–2025 годах средняя годовая доходность ПИФов, доступных неквалифицированным инвесторам, составила 17,9%. По расчетам НАУФОР на тех же данных, накопленная доходность биржевых ПИФов составила 73,3%, открытых — 50,5%, вкладов сроком до года — 49,1%.
Коллективное инвестирование позволяет пользоваться профессиональным управлением, распределять вложения между разными активами и уменьшать затраты для каждого отдельного инвестора. Однако важно учитывать инвестиционные риски. Еще одно преимущество фондов — доступ к диверсифицированному портфелю при небольшой сумме вложений. Чтобы самостоятельно приобрести разные активы и выдержать их пропорции, могут потребоваться несколько сотен тысяч рублей. ПИФы дают такую возможность уже при вложениях от тысячи рублей, а отдельные биржевые паи стоят еще меньше.
Для инвестора важно, что, купив паи одного фонда, он, по сути, покупает целый портфель активов
Когда деньги распределены между разными инструментами, результат меньше зависит от движения одной или двух бумаг. Изменения стоимости отдельных активов могут частично компенсировать друг друга, поэтому диверсифицированный портфель, как правило, колеблется слабее. Следить за ним психологически проще, чем за несколькими отдельными акциями.
Акции, облигации или смешанная стратегия
Выбор фонда начинается с понимания собственных целей. Одному инвестору важнее более стабильный результат, другой готов принять существенные колебания стоимости ради потенциально высокой доходности. Оценить, подходит ли фонд, помогает его стратегия.
Например, есть фонды, которые вкладывают деньги в наиболее ликвидные акции российских компаний. Акции относятся к инструментам с повышенным риском, поэтому такая стратегия предполагает как высокую ожидаемую доходность, так и готовность к заметным изменениям стоимости вложений.
Другой пример — когда фонд инвестирует в облигации. Такой подход более консервативен и рассчитан на инвесторов с меньшей готовностью к риску.
Смешанные фонды одновременно вкладывают средства в разные типы активов. Наличие акций дает возможность рассчитывать на более высокую доходность, а консервативная часть, например облигации федерального займа, помогает ограничивать риск.
Борис Блохин также отмечает, что выбор доступных стратегий значительно шире: фонды могут инвестировать в золото, инструменты денежного рынка, товарные активы и производные инструменты. Биржевые фонды бывают индексными — их портфель повторяет состав биржевого индикатора, а управляющие стремятся показать похожую доходность. Другие фонды работают по собственным правилам, установленным управляющей компанией.
При сочетании нескольких фондов учитывают риск-профиль инвестора. В качестве вариантов распределения средств можно рассмотреть долю облигационных фондов до 70% портфеля для консервативного подхода. Сочетание 50% облигационных, 30% смешанных и 20% акционных фондов — для умеренного. До 80% фондов акций и 20% смешанных — для агрессивного. Чем больше доля акций, тем выше потенциальная доходность, но и риск потерь.
Когда можно купить и погасить пай
Фонды различаются не только активами, но и условиями обращения паев. От этого зависит, на какой срок инвестор передает деньги в управление и когда может их вернуть.
Открытый ПИФ позволяет приобретать паи после создания фонда и подавать заявки на их погашение в рабочие дни. Для покупки можно обратиться в управляющую компанию. Пайщик вправе потребовать погасить свою долю в денежном эквиваленте. Паи открытых фондов также могут торговаться на бирже.
Интервальный ПИФ предусматривает определенные периоды для покупки и погашения паев. Например, управляющая компания может дважды в год открывать двухнедельный интервал. Такой порядок позволяет ей рассчитывать на более стабильный объем средств под управлением и реализовывать долгосрочные стратегии.
Закрытый ПИФ обычно предполагает покупку паев в период формирования, если не предусмотрены дополнительные условия. Такие фонды часто имеют высокий порог входа и создаются на срок от трех до пятнадцати лет. Они могут инвестировать в венчурные стартапы, строительные проекты и различные виды недвижимости. Из-за сложности стратегий и высокого риска большинство ЗПИФов создаются для квалифицированных инвесторов.
Биржевой ПИФ — отдельный вид фонда, паи которого обязательно торгуются на бирже, как акции компаний. Покупать и продавать их можно через брокерское приложение.
Борис Блохин обращает внимание на доступность биржевых фондов: стоимость паев многих из них находится в пределах нескольких десятков рублей, а купить их на бирже можно семь дней в неделю.
Паи также приобретают напрямую у управляющей компании, через ее агентов — обычно банки — и на финансовых маркетплейсах. Возможности покупки и погашения зависят от типа и условий конкретного фонда.
Как получить доход — доход на ПИФах можно получать как регулярно, на купонах или дивидендах, так и на росте стоимости пая в зависимости от фонда. На рынке также становится больше фондов с выплатой промежуточного дохода. Они с определенной периодичностью перечисляют часть дохода пайщикам деньгами, поэтому для получения таких выплат продавать паи не требуется.
Управление инвестициями при этом остается за профессионалами, но и пайщику нужно следить за многими показателями.
«Изучите размер комиссии за управление и другие сборы. Они могут существенно влиять на итоговую доходность, поэтому важно искать баланс между качеством управления и стоимостью услуг», — советует Борис Блохин.
Льготы для долгосрочных вложений
При длительном владении паями предусмотрены налоговые преимущества. Если держать паи более трех лет, можно освободить от НДФЛ прибыль в пределах 3 млн рублей за каждый год владения.
Паи ПИФов также можно покупать на индивидуальный инвестиционный счет. Это дает два варианта налоговых преимуществ.
Первый — вычет на взносы. Инвестор может вернуть часть уплаченного НДФЛ с суммы до 400 тыс. рублей, внесенной на ИИС. Размер возврата зависит от ставки подоходного налога.
Второй — вычет на инвестиционный доход. Можно не платить налог с дохода до 30 млн рублей.
Чтобы воспользоваться этими льготами, счет должен быть открыт не менее пяти лет.
Что проверить перед покупкой
Выбор конкретного фонда начинается с изучения управляющей компании и документов, определяющих ее работу. В первую очередь необходимо убедиться, что у УК есть действующая лицензия Банка России.
При покупке паев любых фондов важно внимательно выбрать управляющую компанию, оценить условия инвестирования, сроки погашения паев фонда, посмотреть, в какие активы будут вложены средства
ПИФ позволяет передать ежедневную работу с инвестиционным портфелем профессионалам. За самим инвестором остается решение, какой фонд соответствует его финансовой цели, на какой срок он готов вложить деньги и с каким риском согласиться.
Узнать больше о типах фондов и подобрать наиболее подходящий, а также попробовать рассчитать потенциальную доходность можно на портале моифинансы.рф.